近期行家半导体征战行业景气度抓续超预期：2026年2月行家半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内征战厂商订单足够，2026年一季度老本开支膨胀明确，A股非金融企业老本开支自2024年二季度畅通6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业老本开支同比增速达36.1%，征战类企业产能运用率与排产周期抓续向好。

招商证券指出，2026年行家晶圆厂老本开复旧续增长，国内先进及闇练制程扩产均可期；其中，存储界限三星、好意思光、SK海力士均加码老本开支，聚焦先进工艺与产能培育，以应酬AI运行的存储需求增长及供应垂危；国内存储原厂亦瞻望抓续扩产，市占率有望抓续升迁。在此配景下，征战端将显耀受益于下流扩产周期，国产征战厂商技艺水平抓续龙套，前谈及后谈先进封装征战订单增长趋势明确。

战略层面，亚搏中国手机版app下载4月武汉市政府发布2026年紧要相貌计算，明确插足380亿好意思元用于存储扩产探讨，将平直利好国产半导体征战头部厂商。星河证券分析以为，在国内先进制程和存储扩产，以及外洋/中国台湾订单外溢双重运行下，先进封装产能抓续垂危，而征战算作扩产先行步调，其订单足够度与请托节拍将成为产业链景气传导的纰谬不雅测贪图。

中银证券数据败露，半导体征战行业2026年一季度买卖收入达255.0亿元，小九体育在线直播官网平台同比增长39%，毛利率为40.6%，环比升迁2.9个百分点。文告指出，该板块营收高增主要受益于行家AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大标的，征战采购优先级升迁显豁；同期，投资性现款流大幅流出反应行业正积极布局将来产能与技艺升级，体现中弥远成长细目性。

此外，长江存储IPO有望激动，且程度已进入纰谬阶段‌。阐发禁止2026年5月的最新公开良友，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制立异，并明确聘用‌孤独IPO‌旅途。

场内ETF方面，禁止2026年5月13日13:17，中证半导体材料征战主题指数(931743)强势上升2.75%，半导体征战ETF广发(560780)上升2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份上升12.08%，天岳先进上升11.94%，京仪装备上升10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股共计占比65.46%，其中权重股华海清科上升7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉永劫刻看，禁止2026年5月12日，半导体征战ETF广发近1周累计上升11.87%。

半导体征战ETF广发(560780)：精致追踪中证半导体材料征战主题指数小九体育，阐发申万三级行业分类，指数重仓半导征战超65%、半导体材料超22%，共计权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等征战龙头公司。场外连合(A：020639；C：020640)。